Tegan Passalacqua passou o fim de semana passado no que ele chama de 'purgatório da ansiedade'.

O aclamado enólogo e proprietário da Sandlands em Contrário , Califórnia, soube na sexta-feira que sua instituição financeira, Banco do Vale do Silício , havia desabado. Ele passou dias avaliando os piores cenários.

Até $ 250.000 de seu dinheiro foram segurados pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC); no entanto, Passalacqua acabara de liberar todo o vinho de inverno de Sandlands - e tinha mais que o dobro do valor segurado em sua conta quando o banco faliu.

“Sou um negócio em crescimento, então você tem esses períodos de vendas em que traz uma boa quantia de troco e desaparece até o próximo período de vendas”, diz ele. “Este é o pior momento para isso acontecer comigo.”

O Vale do Silício foi o segundo maior colapso bancário da história NÓS. história. Era o favorito das empresas de capital de risco e startups de tecnologia, muitas das quais retiraram grandes somas de dinheiro logo após o banco revelar suas enormes perdas (resultado de investimentos míopes combinados com aumento das taxas de juros ) na quarta-feira.

Mova-se, cerveja: os destilados agora são o maior fabricante de dinheiro do álcool nos EUA

Enquanto a divisão de vinhos do banco anteriormente conhecido como Silicon Valley Bank representa apenas dois a três por cento dos ativos da instituição, as cerca de 400 vinícolas que mantinham contas com a instituição agora estão tentando descobrir a melhor forma de avançar e proteger seus futuros financeiros. .

Na manhã de segunda-feira, após cerca de uma hora e 20 minutos tentando entrar em seu portal de banco on-line, Passalacqua viu que todo o seu dinheiro - que em breve será destinado à agricultura, engarrafamento e outras despesas de vinificação - estava em sua conta.

Em um movimento raro, todos os depositantes - mesmo acima do limite de $ 250.000 - no Silicon Valley Bank foram integralizados sob o exceção de risco sistêmico que foi aprovado no domingo pelo FDIC, Departamento do Tesouro, Reserva Federal e Presidente Biden.

“É raro um banco desse tamanho falir e não encontrar um pretendente para comprar os ativos e passivos”, diz Rob Eyler, Ph.D., professor de economia na Sonoma State University. “E é incrivelmente raro o presidente dos Estados Unidos dizer: ‘Estamos bem aqui’, não importa o nível de depósito que você tenha.”

Como parte do anúncio conjunto sobre a exceção de risco sistêmico, as organizações garantiram que “nenhuma perda associada à resolução do Silicon Valley Bank será suportada pelos contribuintes”.

O FDIC Fundo de Seguro de Depósito , financiado por taxas trimestrais avaliadas em instituições financeiras seguradas pelo FDIC e juros de títulos do governo, detém atualmente mais de US$ 100 bilhões, o que o tesouro diz ser 'totalmente suficiente' para cobrir os depositantes do SVB.

Embora essa exceção ao limite de US$ 250.000 tenha salvado grandes e pequenos produtores, como Passalacqua, cuja empresa produz apenas 3.000 caixas por ano, muitos nas mídias sociais foram rápidos em criticar a medida como um pacote de resgate da elite.

“A propósito, quem são os típicos ‘depositantes’ @ #SVB? Vinícolas, empresas de energia solar e cripto. Não exatamente poupadores de mamãe e papai”, tuitou Nick DeIuliis, CEO da produtora Appalachian CNX Resources Corp. “Apoiado durante anos pela política do #Fed de dinheiro grátis. Então, por que os contribuintes da Main Street de repente salvam a elite de Cali? #resgate.'

Isso pode ser verdade para os clientes de tecnologia do banco, mas não parece ser o caso de muitas das vinícolas que possuem contas no SVB. De acordo com Rob McMillan, vice-presidente executivo e fundador da Silicon Valley Bank Wine Division, o banco emprestou US$ 1,4 bilhão em empréstimos distribuídos entre seus cerca de 400 clientes de vinhos. A maioria dessas vinícolas é menor, diz McMillan, produzindo menos de 5.000 caixas por ano.

Assim, enquanto alguns, como Passalacqua, podem ter grandes somas no banco de lançamentos recentes, a maioria dos clientes do banco na indústria do vinho notoriamente pesada em ativos e com pouco dinheiro tinha muito menos do que o valor segurado pelo FDIC em suas contas.

“Não sei dizer quantas pessoas tinham mais de US$ 250.000, mas não eram muitas”, diz McMillan.

O que o vazamento da Suprema Corte pode significar para a indústria vinícola americana

Adam Lee de Clarice Wine Company em Santa Lucia Highlands é cliente de longa data do Silicon Valley Bank. Quando a notícia de seu colapso saiu na sexta-feira, ele tinha $ 65.000 em sua conta. Embora soubesse que seus depósitos estavam cobertos, ele ainda estava preocupado com o que o fechamento do Silicon Valley Bank significaria para seus negócios. “Foi um pouco de pânico na sexta-feira quando o SVB caiu”, diz ele. “Tenho uma linha de crédito com o SVB e não tenho certeza do que pode acontecer com ela se o banco vender.”

A linha de crédito de $ 100.000 de Lee é apenas uma gota no balde, mas é uma tábua de salvação para sua empresa que paga até a colheita e depois toma emprestado novamente para produzir suas 650 caixas por ano.

Marcus Goodfellow de Caves da Família Goodfellow está em um barco um tanto semelhante, mas ainda mais estressante.

Na segunda-feira, ele deveria fechar uma propriedade em Willamette Valley, no Oregon, com um empréstimo do Silicon Valley Bank, após meses de papelada e negociações. Desnecessário dizer que isso não aconteceu. E, embora os banqueiros da divisão de vinhos do SVB ainda estejam avançando (possivelmente fechando amanhã), Goodfellow também está passando por cenários de pior caso e planos de backup.

Ele já ultrapassou o prazo de fechamento combinado com o comprador, que estendeu por uma semana. Se o empréstimo do SVB não for aprovado, Goodfellow pode perder seu dinheiro junto com a propriedade se o comprador não permitir que ele procure outro banco. “Eu teria que ser honesto e dizer que os grandes bancos não fazem esse tipo de coisa tanto quanto o Silicon Valley Bank”, diz ele. “Inquestionavelmente, eles têm uma grande compreensão dos desafios muito específicos e únicos de fluxo de caixa que as vinícolas enfrentam.”

É por isso que, apesar de todo o estresse da crise, muitos produtores de vinho estão mais preocupados com o que acontecerá com o setor se o departamento de vinhos do SVB fechar completamente. A preocupação é tanto uma crise de caixa de curto prazo quanto a perda de financiamento de longo prazo para um setor que poucos bancos atendem.

McMillan está bastante confiante de que isso não vai acontecer e eles vão 'sair dessa'. Ele diz que já foi contatado por quatro empresas bancárias e outras quatro a cinco empresas não bancárias, incluindo empresas de private equity, que manifestaram interesse em comprar a divisão de vinhos.

A indústria do vinho pode sobreviver aos millennials?

E Eyler acredita que qualquer dor na indústria do vinho resultante do colapso do SVB deve durar relativamente pouco, além de alguns aumentos potenciais de custos especificamente no lado dos empréstimos. Embora ele ache que a falência do Silicon Valley Bank “será um grande problema para o setor bancário por algum tempo”, o que exigirá uma consideração cuidadosa sobre se foi uma falha regulatória, sem mencionar como o Fed deve abordar sua política de aumento da taxa de juros, ele acredita que a indústria do vinho poderia se beneficiar se mais bancos começassem a olhar para o mercado.

Por enquanto, Tim Mayopoulos, o recém-nomeado CEO do Silicon Valley Bridge Bank, enviou um e-mail aos clientes instando-os a ajudar a instituição a reconstruir sua base de depósitos deixando dinheiro no banco e transferindo de volta os depósitos que foram retirados ao longo do semana passada.

Passalacqua ainda está tentando descobrir a melhor forma de levar seus negócios adiante após este fim de semana - e sua intensa atividade bancária não intencional. Apesar do estresse da crise, ele e outros produtores de vinho ainda relutam em transferir suas contas do Silicon Valley Bank devido ao seu apoio à indústria do vinho e à equipe que ajudou a expandir seus negócios. Até os caixas do escritório do banco em Santa Helena compram seus vinhos por meio da lista de mala direta, diz ele.

“Eles são literalmente as pessoas com quem trabalho no dia a dia”, diz Passalacqua. “Eles são as pessoas que estão apoiando minha marca.”