O Überinvestidor Warren Buffet prega para investir no que você conhece. Portanto, se vinho é o que você conhece, vale a pena dar uma olhada no mercado de investimento em vinho.
Alguns especialistas dizem que agora é a hora de investir em vinho, com os preços prestes a se recuperar para níveis máximos vistos pela última vez em 2007. Na verdade, alguns até argumentam que esta é a melhor oportunidade em uma década. E para aqueles inclinados, a disponibilidade de safras desejáveis ​​também está melhor: a crise de crédito realmente levou alguns investidores ricos a descarregar suas coleções para levantar capital.
Um tutorial rápido: além do investidor acidental que pode ter algumas garrafas valiosas guardadas em casa, a maioria das pessoas investe em vinho de duas maneiras:
Investimento privado. Isso pode significar a compra e venda de caixas em leilão ou por meio de um comerciante de vinhos ou empresa de investimento. Um benefício dessa abordagem é que os investidores privados podem ter a opção de roubar caixas para beber, e vender caixas com um prêmio pode subsidiar a caixa que se torna parte de uma coleção pessoal. No entanto, os investidores privados podem precisar lidar com detalhes, como encontrar um depósito adequado com temperatura controlada para armazenamento de vinho ou assumir riscos relacionados à quebra ou deterioração. Algumas grandes empresas de investimento privado cuidarão desses detalhes em nome dos investidores.
Fundos de investimento em vinhos. Nesse caso, os investidores compram unidades do fundo, da mesma forma que compram cotas de um fundo mútuo. Isso contorna as questões relacionadas à propriedade física do vinho, mas os investidores do fundo nunca verão uma garrafa: os pagamentos são devolvidos em dinheiro. O investimento inicial pode ser de apenas US $ 20.000, embora o The Elevation Wine Fund, o primeiro fundo de vinho com sede nos EUA, lançado em agosto de 2008, exija um investimento inicial robusto de US $ 250.000.
Alguém que gosta de beber vinho também gostaria de investir em vinho? Não necessariamente, diz William Gray, gerente de investimentos do Wine Investment Fund, com sede em Londres. “Você bebe para se divertir e investe para ganhar dinheiro”, diz Gray. Infelizmente, poucas pessoas conseguem se divorciar de beber vinho de investir nisso, acrescenta.
No entanto, “uma pessoa que pode apreciar vinho e sabe do que gosta provavelmente estará mais bem informada do que outros investidores”, diz David Boren, diretor de Fundos do Porto e Fundo de Fundos de Vinho do Harmonious Group. Dito isso, “não tenho certeza se todos deveriam investir em vinho como uma classe de ativos”. Por que não? “É preciso mais do que um bom paladar para o vinho. Você precisa entender como os mercados funcionam. ”
Em geral, a maioria dos especialistas financeiros diz que uma boa regra prática é que o vinho não deve representar mais do que 10% de uma carteira de investimentos bem diversificada.

Tudo velho é novo outra vez

Os investidores modernos que desejam acompanhar o mercado de vinhos finos olham para The London International Vintners Exchange, ou 'The Liv-ex'. Essa troca pela Internet e pelo telefone foi lançada nove anos atrás e tem o crédito de trazer alguma transparência ao infame opaco mercado de vinhos finos. Seus 240 comerciantes e fundos membros podem comprar e vender vinhos (alguns sendo en primeur, vinhos ainda em barril, um estado em comparação com os futuros de vinhos). A cada mês, a Liv-Ex também agrega os preços do vinho no Índice de vinhos finos Liv-ex 100, amplamente considerado como a referência líder da indústria do vinho.
A Liv-ex estimou que a atividade de investimento em vinho representou US $ 3 bilhões internacionalmente, o que é uma queda no balde de saliva em comparação com outros mercados. Mas o mercado incipiente decolou nos últimos cinco a dez anos, estimulado por regulamentações fiscais favoráveis ​​em alguns países da Ásia e da Europa e por investidores experientes que buscam diversificar carteiras.
É relativamente simples generalizar sobre quais regiões oferecem, historicamente, vinhos que valem a pena serem investidos. Mas oportunidades verdadeiramente interessantes, com base em circunstâncias excepcionais, muitas delas impulsionadas por críticas de críticos de elite, podem aguardar e desmentir o que está aqui. No geral:
Bordéus é amplamente considerada a “mais digna de investimento” das regiões vinícolas, seguida de perto pela Liv-ex e um elemento básico das carteiras de investimento em vinho. De acordo com o comerciante de vinhos raros de Bridgehampton, NY, David Sokolin, também autor de Investing in Liquid Assets, Bordeaux representa 90% de todos os vinhos com grau de investimento. Além de sua longevidade e do fato de serem “feitos para envelhecer”, os vinhos de Bordeaux são os de maior volume, mais líquidos e, em geral, mais lucrativos. É também o grupo mais rastreado pelos revisores (e tende a obter pontuações relativamente altas) e certamente é o mais seguido pelos investidores. Além disso, muitos vinhos com grau de investimento são produzidos na Borgonha, no Vale do Rhône e nas regiões de Champagne na França.
Itália. Embora alguns SuperTuscans sejam considerados grau de investimento, em geral poucos vinhos italianos, mesmo os excelentes, se enquadram nessa categoria. Porque? Simplesmente porque a maioria não envelhece bem.
Espanha. Até recentemente, havia muito pouco interesse na maioria dos vinhos espanhóis como uma classe de investimento, mas alguns vêem um “mercado de investimento imaturo” tomando forma. As denominações a serem observadas incluem Rioja, Priorat, Toro e Ribera del Duero.
Portugal. Apesar da antiguidade do Porto, como investimento, o vinho infelizmente sofre com o abrandamento da procura de vinhos doces e fortificados por parte dos consumidores modernos de vinho.
A Califórnia representa menos de 1% do mercado geral de vinhos com grau de investimento, de acordo com Sokolin. Muitos vinhos da Califórnia são feitos para beber jovens, e poucos vinhos da região têm qualquer histórico de longevidade. Além disso, os poucos vinhos considerados dignos de investimento têm os preços elevados a níveis elevados, o que os torna maus candidatos a investimentos. No entanto, vários clássicos cultos são cultivados aqui e têm potencial de investimento para investidores de curto prazo. A melhor aposta para obter esses vinhos com grau de investimento é entrar na lista de mala direta de uma vinícola, no entanto, muitos estão fechados para novos compradores.
Austrália. Seus vinhos ganharam a reputação, merecida ou não, de serem “bombas de frutas” que não envelhecem graciosamente, tornando difícil alcançar prêmios de preço anos depois. Uma exceção notável: Penfolds Grange.

O que vem pela frente para o mercado de vinhos?

Em termos de perspectivas de longo prazo (12 a 24 meses) para o mercado de vinhos, os especialistas geralmente estão bastante otimistas. Sokolin resume o clima atual como 'demanda dinâmica por fornecimento estático'. Por outras palavras, uma vez que os vinhos são produzidos em quantidades limitadas e consumidos ao longo do tempo, a oferta torna-se progressivamente mais escassa e, à medida que o vinho amadurece, torna-se frequentemente mais valioso e desejável. Enquanto isso, o grupo de consumidores que gostaria de comprar esses vinhos específicos e valiosos está crescendo aos trancos e barrancos.
Os especialistas apontam para o florescente mercado chinês em particular, onde o vinho é usado para mostrar hospitalidade aos amigos, bem como para sinalizar prosperidade. “Os chineses são os maiores compradores de vinho do mundo”, afirma Boren. “E eles bebem, não guardam por 20 anos.” Boren estima que a China consome vinho a 8,5 litros per capita, em comparação com seis litros per capita no mundo ocidental.
Stacey-Lea Golding, diretora de investimentos e cofundadora da Premier Cru em Londres, fez seu nome quando previu corretamente que o mercado chegaria ao fundo do poço em dezembro de 2008 / janeiro de 2009. Ela também aponta para 'enorme demanda' na Ásia dirigindo o mercado de vinhos, bem como o “mercado emergente” de bebedores mais jovens em todo o mundo, que provavelmente crescerão para apreciar vinhos mais maduros e mais velhos.
Embora ela preveja um 'passeio significativo' no mercado de vinho nos próximos dois anos, gerando um retorno geral de 10% a 12%, ela recomenda que os investidores em vinho considerem estreitar seu foco para produtores específicos de alta qualidade, como Château Lafite-Rothschild , onde a safra de 2000 está em alta demanda, Château Pétrus, ou na extremidade de custo mais baixo, Château Talbot. “Nos próximos 12 meses, veremos retornos sérios em châteaus específicos”, diz Golding.
Em conclusão, embora o investimento em vinho não seja para todos, pode valer a pena considerá-lo como um 'investimento de paixão', como Golding o descreve, algo para comprar e manter. “Um bom vinho pode durar gerações, se for administrado corretamente.”
Para investidores privados que subscrevem a teoria básica de 'uma caixa para vender, uma caixa para adega' (essencialmente, que vender uma caixa ou mais com um prêmio posteriormente subsidia a caixa comprada para consumo pessoal), o vinho pode ser uma escolha sensata em comparação a outros investimentos de luxo, como belas-artes e imóveis. Pelo menos se a bolha do vinho fino eventualmente estourar, ela oferece algo que nenhum outro colecionador pode reivindicar: ela pode ser consumida. Experimente comer um Picasso.

O QUE FAZ UM VINHO VALE A PENA INVESTIMENTO?
• É “feito para envelhecer”. Um vinho com excelente longevidade pode ser guardado na adega e vendido com um prémio substancial quando amadurece.
• Alta pontuação de revisores. Na verdade, alguns especuladores tentam “enganar” as resenhas e pontuações, comprando certos vinhos antes de uma avaliação favorável antecipada e vendendo diretamente após o anúncio da notícia.
• Pedigree (linhagem ancestral de um castelo). Às vezes, um excelente pedigree pode substituir uma pontuação boa, mas não ótima.
• Excelente vintage.
• Altamente líquido. Bordéus é uma aposta segura, pois é fácil de comprar e vender.